联想控股公布二零一七年中期业绩

发布时间:2017年08月29日


聚焦业务规模持续增长 收入归母净利稳步提升



财务摘要

截至2017年6月30日止6个月:
  • 收入(包括持续经营业务及终止经营业务)为人民币1,424.82亿元,同比上升6%;其中,持续经营业务收入同比上升9%;
  • 权益持有人应占净利润为人民币26.87亿元,同比上升4%;其中,持续经营业务之本公司权益持有人应占净利润同比上升9%;
  • 每股基本收益为人民币1.15元,同比上升5%;其中,持续经营业务之每股基本收益同比上升10%。

[2017年8月29日-香港] 联想控股股份有限公司(「联想控股」或「公司」;股份代号:3396.HK)于今日宣布其截至2017年6月30日止6个月(「报告期」)之未经审计简明综合中期业绩。


报告期内,联想控股实现收入(包括持续经营业务及终止经营业务)为人民币1,424.82亿元,同比上升6%,其中,持续经营业务收入同比上升9%;权益持有人应占净利润为人民币26.87亿元,同比上升4%,其中,持续经营业务之本公司权益持有人应占净利润同比上升9%;每股基本收益为人民币1.15元,同比上升5%,其中,持续经营业务之每股基本收益同比上升10%。


公司战略投资业务聚焦「消费与服务」大主题,五大板块均实现收入的进一步提升,三大聚焦领域,即金融服务、创新消费与服务、农业与食品板块业务收入规模增长强劲,被投企业基本面持续健康发展;同时,公司财务投资业务回报优异,管理规模和利润贡献双升,持续为公司带来稳健的现金回流及利润贡献,同时新基金募集顺利,为未来发展奠定良好基础。此外,公司继续帮助被投企业通过多种资本运作手段获得发展所需的资源。


联想控股总裁朱立南先生表示,「2017年上半年,全球经济整体呈现复苏迹象,中国经济稳中向好。联想控股立足既定战略,坚持独特的『战略投资+财务投资』双轮驱动业务模式,一方面动态优化存量业务,并推动资本运作陆续落地,同时乘势中国经济发展动能,积极关注、参与包括消费升级与供给侧改革、国企改革、『一带一路』等主题,在公司战略聚焦领域内持续布局,不断提升、创造投资组合的整体价值。未来,公司仍将充分结合经济走势,坚定不移地执行自身发展战略,积极发挥战略投资与财务投资之间的协同效应,推动双轮驱动的成果落地,并着力打造支柱型资产,为投资人创造更好的长期回报。」


深耕战略聚焦领域 动态优化投资组合


报告期内,联想控股战略投资的五大板块均实现收入上升。其中,重点聚焦的金融服务、创新消费与服务、农业与食品三大聚焦领域规模强劲增长,各项业务进入快速成长轨道。


金融服务板块各项业务健康发展,收入较去年同期增长约204%至16.88亿元人民币。君创租赁和考拉科技业务发展保持强劲势头,报告期内,君创租赁实现营业收入人民币3.02亿元,净利润人民币0.85亿元,同比分别增长193%和183%;考拉科技贷款余额约人民币67亿元,个人信贷业务单日放款金额峰值超过人民币1亿元。通过充分发挥自身特色和优势,加大金融资本对实体经济发展的推动力,金融板块未来或成为联想控股的主要支柱。


公司在创新消费与服务板块持续深耕,收入较去年同期增长约30%至12.22亿元人民币。把握消费升级与国家经济发展主题,公司积极捕捉新机会,并不断优化提升存量资产。报告期内,拜博口腔基本完成了全国布局,已经开业207家门诊和医院,规模发展和医疗技术进步齐头并进;德济医院作为以神经专科为主的强专科小综合医院,上半年实现收入同比增长超过70%;神州租车巩固了其在中国租车市场的领先地位。报告期内,联想控股入股东航物流,战略性参与国企改革,利用自身丰富的企业管理、国企改制经验和商业资源,联想控股将助力东航物流价值成长,并有望在相关领域开启未来更广阔的合作发展空间。此外,公司亦关注教育行业细分领域的投资机会并进行布局。


农业与食品板块加速供应链组合,收入较去年同期增长约64%至20.08亿元人民币。公司以消费者膳食升级为导向,重点打造水果和海产两大生鲜供应链,并充分链接与中国消费市场有天然互补性的海外资源,通过全产业链、全球化布局,投资和运营效率不断提升。2017年,在水果供应链方面,公司通过并购Capespan亚洲业务,实现对香港、东南亚、日韩市场的覆盖,也标志着水果业务渠道全球化布局的开始;海产品供应链方面,公司将以控股的澳大利亚领先的海产品供应链企业KB Seafoods为基础,进行全球海产品供应链体系的扩张和整合。


此外,公司的IT板块,2017年上半年,联想集团在个人计算机和智能设备业务上继续专注于在增长与盈利能力之间取得平衡,在移动和数据中心业务上,继续执行其转型战略;新材料领域,联泓集团下属联泓新材料公司成功引入国科控股人民币8.5亿元战略投资,在改善资本结构的同时,进一步增强了公司在新材料、精细化学品领域创新研发的技术积累与发展潜力。此外,公司出售了所持有的星恒电源全部股权,整体估值达人民币28亿元。通过此次交易,不仅获得了良好的财务回报,同时还进一步优化资源分配,推动战略聚焦落地。


财务投资净利强劲增长 新基金规模持续扩大


财务投资板块在报告期内回报优异,贡献利润人民币21.33亿元,同比增长127%,持续为联想控股提供稳健的现金回流接近人民币14.5亿元。三间基金管理公司均完成多个新增项目及在管项目退出。


报告期内,联想之星投资境内外项目超过30个,涵盖航天科技、智能汽车、大数据、人工智能、量子科技等前沿领域,在管项目有29个实现下轮融资,1个项目北京友信宏科电子科技股份有限公司完成新三板挂牌,3个项目实现退出。于2015年底发起成立的Comet Labs人工智能加速器,布局全球人工智能产业,于报告期内投资项目11个。


君联资本在报告期内则累计完成25项新项目投资,涵盖TMT及创新消费、现代服务和智能制造、医疗健康、文化体育等行业内的创新及成长期企业。全部或部分退出项目10个,为联想控股贡献资金回款人民币3.1亿元。在管企业内有3家在国内及海外资本市场完成首次公开上市,分别为富瀚微、碳元科技和药明生物。截至2017年6月30日,共有42家被投企业成功上市,13家企业在新三板挂牌。


弘毅投资的PE基金在报告期内共完成8个项目的完全退出或部分退出,夹层基金完成5个项目的完全退出或部分退出,合计为联想控股贡献超过人民币8.6亿元的现金回款。与此同时,在管企业有1家企业在香港资本市场上市(弘和仁爱)。截至2017年6月30日,共有40家被投企业成功在境内外上市(含PIPE投资)及3家在新三板挂牌,已完全退出其于36家公司的投资。


与此同时,报告期内,新基金募集顺利,财务投资业务整体规模持续扩大。君联资本完成第7期美元综合基金募集,新募集二期文化体育基金,募集资金总额约人民币29.4亿元;弘毅投资完成第2期地产增值型策略基金的募集,募集资金总额为人民币25.6亿元,并新募集海淀科技产业空间优化基金,已募集资金人民币10.75亿元。联想之星新募集三期人民币基金及三期美元基金,新募集基金总额人民币3.57亿元。


作为另类投资行业的先行者,联想控股的财务投资业务通过天使投资、风险投资、私募股权投资及其他投资积极寻求在企业发展不同阶段的投资机会,各个投资平台不同的投资侧重与风险偏好,使得公司在获得广泛投资机会的同时,得以有效扩张投资网络、拓展信息来源、分散投资风险。


展望未来,联想控股董事长柳传志先生表示:「联想控股自创立以来,基于更高的目标要求和对中国经济发展趋势的判断,不断推动自身的战略演进,在资本的力量在中国尚处萌芽阶段时,进入投资领域,逐渐打造出今天『资本+实业』的战略格局。金融资本是实体经济发展的重要推动力量,联想控股一直致力于通过直接投资,打造不同领域的领先企业和优秀的投资组合。当前,中国经济发展进入新常态,政府大力推进系列经济发展主题,既与联想控股本身的实践及能力相契合,又为我们创造出更广阔的发展舞台,未来,我们将基于自身战略,充分捕捉和把握时代机遇,利用自身在机制改造、战略发展、产业链接和管理提升等方面价值创造的能力,在帮助所投企业获得不断发展的同时,为投资人和社会带来更大价值。」


附录:各业务回顾


战略投资



IT:于报告期内,收入为人民币1,346.72亿元。2017年上半年,尽管面对个人计算机市场增长放缓、汇率波动等挑战,联想集团仍然保持个人计算机和平板计算机市场的领先地位并在增长与盈利能力之间取得平衡;移动业务开始呈现增强的迹象,通过持续扩展全球业务,公司在拉丁美洲和西欧录得强劲的销量增长;数据中心业务继续执行转型计划,通过投资建立直销能力、提升分销管道及产品解决方案能力,以推动未来可持续的盈利增长;联想创投集团则继续投资人工智能、物联网、大数据和虚拟现实/扩增现实,以帮助其执行「设备+云服务」的策略,并将有助于其发展新业务和巩固现有业务。联想集团在扩大其生态系统方面取得了进展,使用联想账户登入的用户数目已累积达2.25亿个。

金融服务:于报告期内,收入为人民币16.88亿元。公司在金融服务领域布局广泛,已取得多项金融牌照及许可,基于众多被投企业和客户资源,大力推动金融业务协同发展,实现净利润人民币6.94亿元。公司附属公司考拉科技主要通过互联网面向小微企业和个人提供创新金融服务,2017年上半年,考拉科技业务实现强劲增长,录得营业收入人民币7.96亿元和净利润人民币1.42亿元;正奇金融不断调整优化业务结构,小额贷款、担保、融资租赁等业务继续稳步增长,商业保理业务实现快速增长,营业收入较上年同期增长31%至人民币5.9亿元;君创租赁自2015年11月成立后,融资租赁业务实现健康快速发展,于报告期内营业收入和净利润达到3.02亿元和0.85亿元,较2016年同期分别增长193%和183%;拉卡拉支付于2017年3月3日完成了向中国证券监督管理委员会递交首次于深圳证券交易所创业板市场公开发行股票申请。

创新消费与服务:于报告期内,收入为人民币12.22亿元。联想控股完成对东航物流的战略投资,实现了在航空物流领域的布局。同时,公司关注教育行业细分领域的投资机会,于7月投资三育教育集团股份有限公司并成为其控股股东,切入教育消费升级,希望在提升价值的同时为社会创造良性效应。拜博口腔基本完成了全国布局目标,规模发展和医疗技术进步齐头并进。截至2017年6月30日,拜博口腔并表门店数为207家,其中包括55家医院和152家诊所,门店数较2016年6月底的180家增长15%,覆盖25个直辖市和省份,拜博口腔的牙科专用椅数量已从2016年6月30日的2,290台增加至2017年6月30日的2,742台;提供临床脑科学为主要医疗服务的德济医院门诊人次和出院人次明显增加,营业收入大幅增加至人民币1.05亿元,较去年同期增幅超过70%;增益供应链业务继续探索轻资产运营模式,逐步开展供应链金融业务等创新业务,并通过精细化运营持续提高项目收益水平,亏损持续收窄;神州租车继续执行提升客户体验及优化成本结构的策略。截至2017年6月30日,神州租车期末运营车队总规模达88,301辆,较去年同期增长0.8%;车队总规模达100,029辆,较去年同期增长0.3%;在全国104个城市拥有823个直营服务网点,覆盖全部一二线城市及主要旅游景点城市。

农业与食品:于报告期内,收入为人民币20.08亿元。农业与食品板块以中国消费者膳食升级为导向,重点打造水果和海产两大生鲜供应链,实现收入大幅提升,净利润亦由上年同期的人民币0.25亿元增加至人民币1.41亿元。水果供应链方面,我们通过并购Capespan亚洲业务,实现对香港、东南亚、日韩市场的覆盖,标志着水果业务渠道全球化布局的开始,鑫荣懋持续进行海外布局,同时对水果产业上下游进行深入整合,报告期内收入同比增长43%,净利润同比增长52%;海产品供应链方面,我们已经拥有澳大利亚领先的海产品供应链企业KB Seafoods,将以此为基础进行全球海产品供应链体系的扩张和整合,KBI整体业务增长符合预期,2016年的资本开支收效显著,西澳大利亚生鲜加工业务运营效率得到大幅提升;KBI成为澳洲最大连锁超市运营商Woolworths海鲜品类的最佳年度供货商。2017年5月份,KBI分别完成对Carnavan No.1 Fishing Trust (CNFT) 以及Darwin Fishing Trust (DFT) 100%和40%权益的收购,在西澳大利亚鲨鱼湾(Shark Bay)将拥有两艘大型围网捕捞船,主要捕捞明虾、虎虾和扇贝等野生海鲜,帮助KBI进一步加强对上游资源的控制,并将以此为平台在澳大利亚做更多的上游资源并购和整合,提升公司的产业链一体化程度,增强市场综合竞争力,该交易已经顺利获得澳洲外国投资委员会的审批。丰联集团产品结构持续优化,差异化竞争模式进一步成熟,报告期内经营利润同比增长299%;同时,联想控股完成对中国创业板上市公司万福生科(300268.SZ)(现更名为「佳沃股份」)的收购作为佳沃旗下的一个战略性产业发展平台,使公司未来能够更好地借助中国资本市场进行产业布局和整合。

新材料:于报告期内,收入为人民币25.88亿元。基于公司的核心策略——战略投资业务聚焦于金融服务、创新消费与服务、农业与食品三大领域,公司于报告期内出售了所持有的星恒电源全部股权,整体估值人民币28亿元,通过此次出售公司调整优化了投资组合,同时获得了良好的财务回报;国科控股人民币8.5亿元战略投资联泓新材料,实现联泓新材料与中国科学院深厚技术积累与创新资源的对接,在改善资本结构的同时,进一步增强了公司在新材料、精细化学品领域创新研发的技术积累与发展潜力。自2016年以来,我们通过对联泓新材料增资、管理层持股及引入国科控股战略投资等方式,为其未来独立发展成为新材料领域的卓越企业,并登陆资本市场奠定了坚实基础。


财务投资


君联资本
(风险投资)
截至2017年6月30日,共管理7期美元综合基金,4期人民币综合基金,2期人民币早期基金,1期美元医疗专业基金,1期人民币医疗专业基金,2期人民币文化体育专业基金以及1期红筹回归概念专业基金。上半年,新募集一支人民币基金,完成一支美元基金的最终募集,在管资产规模得以扩大,报告期内募集基金总额人民币29.4亿元。2017年下半年,新募基金投资重点仍为TMT及创新消费、现代服务和智能制造、医疗健康、文化体育领域内的初创期及成长期中国企业及跨境机会。

报告期内,君联资本累计完成25项新项目投资,涵盖上述投资重点领域。全部或部分退出项目10个,为联想控股贡献资金回款人民币3.1亿元。在管企业内有3家在国内及海外资本市场完成首次公开上市,分别为富瀚微、碳元科技和药明生物。

截至2017年6月30日,共有42家被投企业成功上市,13家企业在新三板挂牌,退出项目的内部平均收益率介乎35%至40%之间。
弘毅投资
(私募股权投资)
截至2017年上半年,弘毅投资共管理8期股权投资基金,2期夹层基金以及2期地产基金。报告期内,完成了第2期地产增值型策略基金的募集,募集总额为人民币25.6亿;同时,弘毅地产基金与北京市海淀区区属国企战略合作的海淀科技产业空间优化基金募集工作启动,报告期内已募集人民币10.75亿,募集工作目前仍在持续进行,募集规模预期将进一步增加。

PE基金主要关注国企改制、民企成长及跨境并购等方向,并持续在消费、服务、大健康、先进制造及移动互联等领域进行行业专注的投资实践,报告期内完成6个新项目或原有项目的追加投资。

夹层基金的投资策略主要集中在企业收购兼并融资、资产证券化融资、特殊机会融资(如企业过桥融资、资产抵押融资、资产重组机会等)等,报告期内完成4笔新投或追加投资。

地产基金将战略性地聚焦于一线城市写字楼领域,通过多种价值增值手段,创造超过市场平均水平的超额收益,报告期内有超过3个新项目推进到交割阶段。

报告期内,PE基金共完成8个项目的完全退出或部分退出,夹层基金完成5个项目的完全退出或部分退出,合计为联想控股贡献超过人民币8.6亿元的现金回款。与此同时,弘毅投资在管企业有1家企业在香港资本市场上市(弘和仁爱)。

截至2017年6月30日,共有40家被投企业成功在境内外上市(含PIPE投资)及3家在新三板挂牌,已完全退出其于36家公司的投资,这些投资的内部收益率的中位数在17%以上。
联想之星
(天使投资)
截至2017年6月30日共管理4支基金,管理基金规模约为人民币15亿元,累计投资境内外项目超过190个,专注于TMT、医疗健康、智慧技术三大方向的早期投资。报告期内,新募集3期人民币基金及3期美元基金。截至2017年6月30日,新募集基金总额3.57亿元。

报告期内,联想之星投资境内外项目超过30个,涵盖航天科技、智能汽车、大数据、人工智能、量子科技等前沿领域,在管项目有29个实现下轮融资,1个项目北京友信宏科电子科技股份有限公司完成新三板挂牌,3个项目实现退出。

于2015年底发起成立Comet Labs人工智能加速器,布局全球人工智能产业,于报告期内投资项目11个。

~完~


关于联想控股股份有限公司

联想控股是中国领先的大型投资集团,公司购建起了「战略投资 + 财务投资」双轮业务协同驱动的创新商业模式。战略投资业务分布于IT、金融服务、创新消费与服务、农业与食品以及新材料五大板块;财务投资业务主要包括天使投资、风险投资及私募股权投资,覆盖企业成长的所有阶段。过往三十多年中,在创始人、董事长柳传志先生及总裁朱立南先生的领导下,公司通过把握中国经济发展的重要主题、灵活的投资手法及丰富的管理经验,打造并在持续培养一批有影响力的优秀企业, 促动业务之间的协同,并持续优化自身投资组合,以实现公司价值的持续增长,目前公司的战略投资聚焦于金融服务、创新消费与服务及农业与食品三大领域, 并持续关注海外资产投资。